واکاوی رابطه بین استراتژی مومنتوم و رشد اقتصادی با بازده سهام غیرعادی شرکتها
آرشیو
چکیده
بازده سهام شرکت ها همواره مورد توجه افراد ذینفع بوده و قابلیت سودآوری شرکت ها درآینده و توان پیش بینی آن می تواند کمک بسیار مفیدی به تصمیم گیری آنها در خرید و فروش سهام و دادن اعتبار به شرکت ها و همچنین هشداری به مدیران جهت بهبود عملکرد خود و غیره باشد. نظر به اهمیت این موضوع؛ مطالعه حاضر به بررسی رابطه بین استراتژی مومنتوم و رشد اقتصادی با بازده غیرعادی سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. بدین منظور؛ اطلاعات 108 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دوره ده ساله (از ابتدای سال 1392 تا پایان سال 1401) ، استخراج، متغیرهای پژوهش محاسبه و آزمون های آماری لازم صورت گرفت. روش پژوهش حاضر از نوع توصیفی- همبستگی بوده و طرح آن از نوع تجربی و با استفاده از رویکرد پس رویدادی است که به منظور آزمون فرضیه های پژوهش، از رگرسیون خطی چندمتغیره استفاده شده که با استفاده از روش های آماری و اقتصاد سنجی به بررسی و آزمون فرضیه ها پرداخته شده است. یافته های پژوهش؛ حاکی از آن بود که بین استراتژی مومنتوم با بازده غیرعادی رابطه منفی و معناداری وجود داشته و بین رشد اقتصادی با بازده غیرعادی رابطه منفی و معناداری وجود دارد.Evaluate the Relationship between Momentum Strategy and Economic Growth with Abnormal Return among Listed Companies in Tehran Stock Exchange
The returns of the companies' shares have always been of interest to the stakeholders, and the profitability of the companies in the future and the ability to predict it can be a very useful help to their decisions in buying and selling shares and giving credit to the companies, as well as a warning to the managers to improve their performance, etc. Regarding the importance of this issue; the present study examines the relationship between momentum strategy and economic growth with abnormal returns in companies listed on the Tehran Stock Exchange. For this purpose; The information of 108 companies admitted to the Tehran Stock Exchange for a five-year period (from the beginning of 2018 to the end of 2022), was extracted, the research variables were calculated, and the necessary statistical tests were performed. The current research method is descriptive-correlational and its design is experimental and using the post-event approach, in order to test the research hypotheses, multivariable linear regression was used, which was investigated and tested using statistical and econometric methods. Hypotheses have been discussed. Research findings; It indicated that there is a negative and significant relationship between momentum strategy and abnormal returns, and there is a negative and significant relationship between economic growth and abnormal returns.
تبلیغات
