کاربرد مدل خودرگرسیون برداری آستانه ای (TVAR) در تحلیل غیرخطی عبور نرخ ارز بر تورم در ایران (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
هدف اصلی مطالعه حاضر بررسی غیرخطی اثرات عبور نرخ ارز بر تورم در ایران می باشد. برای تحلیل موضوع، از آمار و اطلاعات فصلی دوره زمانی 1395:2-1370:1 و تکنیک غیرخطی خودرگرسیون برداری آستانه ای (TVAR) استفاده شده است. براساس آزمون های آستانه ای و معیار اطلاعاتی آکائیک، متغیر میانگین متحرک تورم با یک وقفه به عنوان متغیر آستانه انتخاب شد. همچنین با تعیین مقدار تورم آستانه ای 9/3 درصد، مدل TVAR دورژیمی به عنوان مدل بهینه جهت برآورد مدنظر قرار گرفت. تخمین مدل TVAR با متغیر آستانه تورم و استخراج توابع عکس العمل آنی نشان داد که در هر دو رژیم، شوک مثبت نرخ ارز (کاهش ارزش پول ملی) باعث افزایش تورم می شود، ولی تأثیر آن بر تورم در رژیم تورمی بالا بیشتر از رژیم تورمی پایین بوده و لذا نظریه تیلور (2000) در خصوص عبور نرخ ارز تأیید می شود. محاسبه ضریب عبور نرخ ارز نیز ضمن تأیید این نتیجه، نشان داد که درجه عبور نرخ ارز بر تورم در ایران کامل نیست. لذا بانک مرکزی ایران برای اجرای سیاست پولی بهینه در راستای دسترسی به تورم هدف از آزادی عمل و استقلال بیشتری برخوردار است.Application of the Threshold Vector Autoregression Model (TVAR) in Nonlinear Analysis of Exchange Rate pass-through on Inflation in Iran
Considering nonlinearities in the exchange rate pass-through to domestic prices, this study analysis the Exchange Rate pass-through on Inflation in Iran by estimating a Threshold Vector auto-regression (TVAR) model. We estimate a Threshold Vector Auto-regression (TVAR) model on quarterly data over the period 1990Q2-2016Q3. The nonlinearity test for a TVAR model against a linear VAR model suggests the presence of two regimes with one threshold value of inflation. The threshold value of inflation is estimated endogenously. The quarterly rate inflation of 3.9 % select as a threshold level between two regimes. We find that domestic prices in Iran response strongly to a positive exchange rate shock in two regime of inflation. The rate of inflation below the threshold level constitutes a low inflation regime, and above the threshold level it constitutes a high inflation regime. The response of inflation is statistically significant in the two regimes and this result confirms the Taylor’s theory. Also the calculation of the ERPT coefficient confirming this result and show that exchange rate pass-through is incomplete.
تبلیغات
