ارائه الگوی سیستم پیش هشدار توانگری مالی شرکت های بیمه با استفاده از مدل پانل لاجیت مطالعه موردی: شرکت های بیمه ایرانی (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
توانگری مالی یکی از مهم ترین معیارهایی است که وضعیت مالی مؤسسات بیمه را به تصویر می کشد. بنابراین، ارائه الگویی که با لحاظ اثرات متغیرهای داخلی و خارجی قادر به پیش بینی احتمال افت توانگری باشد، می تواند در اثربخشی بیشتر این شاخص نقش مؤثری ایفاء نماید. هدف اصلی این پژوهش ارائه الگوی سیستم پیش هشدار بر مبنای احتمال افت توانگری از مقدار بحرانی آن از دیدگاه ناظر بیمه برای شرکت های بیمه ایرانی است. بدین منظور، ابتدا با استفاده از مطالعات پیشین، تعدادی از متغیرهای مؤثر بر توانگری، به عنوان متغیرهای مستقل در سه دسته متغیرهای؛ کلان اقتصادی، مالی و حاکمیت شرکتی انتخاب گردیدند. برای برازش مدل پیش هشدار از روش اقتصادسنجی لاجیت پانل و داده های 18 شرکت بیمه برای دوره 1396-1387 استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد متغیرهای مالی؛ نسبت جاری، شاخص هرفیندال - هیرشمن رشته ای و ضریب خسارت و متغیرهای اقتصادی؛ نرخ سود بانکی، رشد اقتصادی و تحریم های اقتصادی بین المللی و متغیر حاکمیت شرکتی تغییرات اعضای هیأت مدیره، توضیح دهنده احتمال افت توانگری مالی به سطح بحرانی (سطح توانگری 2 و کمتر) بوده اند. نرخ سود بانکی و تغییرات اعضای هیأت مدیره به ترتیب بیشترین و کمترین تأثیر و ضریب خسارت در مقادیر بالای آن، بیشترین اثر را بر احتمال افت توانگری نشان می دهند.Introducing Early Warning System for Solvency of Iranian Insurance Companies, Using Logit Panel Data method
Solvency is one of the essential components that illustrates financial status of an insurance company. Therefore, providing a model with considering internal and external factors which could predict decreasing solvency can improve the efficiency of this index. The main purpose of this paper is to present a model for an early warning system based on decreasing probability of solvency from its critical amount in point of supervisory authority view in Iranian insurers. To this end, based on previous studies, a number of indexes, as independent variables affecting solvency, are selected and classified as economic, financial, and corporate governance. In this respect, the empirical model of research was estimated by econometric method of logit panel data for 18 Iranian companies during 1387-1396. The results depict that interest rates and the change in board of directors have the most and the least impact on the probability of falling insurers’ solvency, respectively. Also, the impact of loss ratio differs in various quantities. Moreover, the impact of variables on probability of decreasing of solvency of insurers are verified; including macroeconomic; interest rate, economic growth and international economic sanctions, Financial variables; current ratio, loss ratio, the Herfindahl–Hirschman Index, and change in board of directors.
تبلیغات
