تبیین هموارسازی سود از منظر تأمین مالی و قضاوت حسابرس در شرکت های با فرصت سرمایه گذاری متفاوت (مقاله پژوهشی دانشگاه آزاد)
درجه علمی: علمی-پژوهشی (دانشگاه آزاد)
آرشیو
چکیده
این پژوهش به تبیین هموارسازی سود از نظر تأمین مالی و قضاوت حسابرس در فرصت های سرمایه گذاری متفاوت می پردازد.داده های 320 شرکت 1389 با استفاده از نرم افزار اقتصادسنجی ای ویوز مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. با استفاده از ارزش میانه در هر معیار فرصت سرمایه گذاری، جامعه آماری به دو گروه شرکت های با فرصت سرمایه گذاری بالا و پایین طبقه بندی شد و آزمون های آماری با روش های حداقل مربعات معمولی و حداکثر لگاریتم درست نمایی در پنل های فاقد ساختار، صورت پذیرفت.یافته ها نشان داد بین هموارسازی سود و تأمین مالی در شرکت های با فرصت سرمایه گذاری بالا که با معیار نسبت مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهی های بلندمدت به کل دارایی ها تفکیک شده اند، رابطه مثبت و در معیار نسبت رشد اموال، ماشین آلات و تجهیزات رابطه منفی وجود دارد. بین هموارسازی سود و تأمین مالی در شرکت های با فرصت سرمایه گذاری پایین که با معیار نسبت ارزش بازار دارایی ها به ارزش دفتری تفکیک شده اند رابطه ای مشاهده نشد ولی در معیار نسبت ناخالص اموال، ماشین آلات و تجهیزات به مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهی های بلندمدت رابطه منفی وجود دارد. متغیرهای تبیین کننده قضاوت حسابرس در هر دو گروه بر هموارسازی سود اثرگذار هستند.می توان از یافته ها برای شناسایی شرکت های با فرصت سرمایه گذاری بالا استفاده کرد. از طرفی به برای رسیدن به بازده مورد انتظار، توجه به قضاوت و تجربه حسابرس در کنترل هموارسازی سود و روش تأمین مالی شرکت ها توصیه می شود.با مقایسه ضریب تعیین و آماره دوربین واتسن، مشخص شد که در شرکت های با فرصت سرمایه گذاری بالا، نسبت مجموع ارزش بازار حقوق صاحبان سهام و ارزش دفتری بدهی های بلندمدت به کل دارایی ها و در شرکت های با فرصت سرمایه گذاری پایین، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری دارایی ها، معیار های بهینه ای برای تفکیک فرصت های سرمایه گذاری هستند.Explanation of Income Smoothing in terms of Financing and Auditor's Judgment in Companies with Different Investment Opportunities
This study explaining the income smoothing in terms of financing and auditor's judgment in companies with different investment opportunities.The data of 320 companies have been analyzed using eviews econometric software. Through the median value in each investment opportunity criteria, the population was classified into two groups of companies with high and low investment opportunities. Then hypotheses were tested using unstructured estimation with (OLS) and (ARMA) methods.Findings shows in companies with high investment opportunities there is a positive relationship between income smoothing and financing that are separated by the MEQLDTA criteria but in the GROWTHPPE criteria was observed a negative relationship. In companies with low investment opportunities there isn't a relationship between income smoothing and financing that are separated by the MB criteria, but in PPEQGMEQLD criteria was observed a negative relationship. The explanatory variables of the auditor's judgment in both groups have an effect on the control of income smoothing.The findings can be used to identify companies with high investment opportunities. In order to achieve the expected return, it is recommended to pay attention to the auditor's judgment and experience in controlling income smoothing and financing method of companies.By comparing the determination coefficients and Durbin Watson's statistics, it was found that in companies with high investment opportunity, the MEQLDTA criteria and in companies with low investment opportunity, the MB criteria are optimal criterias for distinguishing investments opportunit
تبلیغات
