بررسی ارتباطات تلاطمات دارایی های بورسی بانک سپه با یکدیگر
آرشیو
چکیده
هدف: مدیریت پرتفوی و ریسک از مهم ترین مباحث در حوزه سرمایه گذاری است که به تصمیم گیری بهینه در خصوص ترکیب دارایی ها و کنترل ریسک های مرتبط با آن می پردازد. در این راستا، شناسایی و تحلیل ارتباطات متقابل و همبستگی بین دارایی ها نقش کلیدی در کاهش نوسانات و مدیریت ریسک دارد. پژوهش حاضر به بررسی ارتباطات تلاطمات دارایی های بورسی شرکت مدیریت سرمایه گذاری امید به عنوان بزرگ ترین دارایی بانک سپه با یکدیگر می پردازد. روش شناسی پژوهش: برای بررسی ارتباطات شبکه، بازدهی روزانه سهام منتخب موجود در پرتفوی شرکت مدیریت سرمایه گذاری امید به عنوان نمونه آماری انتخاب شده و بررسی ارتباط تلاطمات صورت گرفته است. روش مورداستفاده برای بررسی تلاطمات مدل خود رگرسیون برداری بوده که از طریق استخراج جدول تجزیه واریانس از این مدل، ارتباطات در سطح سیستم بررسی می شوند. بازه زمانی موردبررسی از ابتدای فروردین ماه سال 1398 تا پایان شهریورماه سال 1402 بوده است. یافته ها : بر اساس نتایج به دست آمده از پژوهش، تغییرات بازدهی نمادهای کگل، کگهر و کچاد بیشترین تاثیر را بر بازدهی شرکت های پرتفوی گروه مدیریت سرمایه گذاری امید به عنوان بزرگ ترین دارایی بورسی بانک سپه می گذارد و نمادهای کگل، وسپه و کچاد بیشترین تاثیر را از تغییرات بازدهی شرکت های پرتفوی گروه مدیریت سرمایه گذاری امید می پذیرند. اصالت/ارزش افزوده علمی: پژوهش حاضر با مطالعه شبکه ارتباطات پرتفوی شرکت مدیریت سرمایه گذاری امید، روش جدیدی در بررسی ارتباطات میان دارایی های شرکت ها ارایه می کند و با مشخص کردن دارایی های پرریسک تر در بهینه سازی پرتفوی به مدیران کمک خواهد کرد.Interrelations between Volatilities of Bank Sepah’s Stock Market Assets
Purpose: Portfolio management and risk management are the most important issues in the investment world. In this regard, identifying and analyzing the mutual relationships and correlations between assets plays a key role in reducing volatility and risk management. This study investigates the relationships between the volatility of the stock market assets of Omid Investment Management Company, which is the largest asset of Sepah Bank. Methodology: To examine network connections, the daily returns of selected stocks in the portfolio of Omid Investment Management Company which choosen as a statistical sample and the relationship between volatility was examined. The method that we used in this study to examine volatility is the Vector Autoregression (VAR) model, which examined system-level connections by extracting the variance decomposition table from this model. We study the connections from April 2019 to September 2023. Findings: We found out changes in the returns of the GOLG1, GZIZ1, and CHML1symbols have the greatest impact on the returns of the portfolio companies of Omid Investment Management Group, as the largest stock market asset of Sepah Bank, and GOLG1, SPAH1, and CHML1 symbols are most affected by changes in the returns of the portfolio companies of Omid Investment Management Group. Originality/Value: With study the network topology of variance decompositions, this research presents a new method for examining the connections between assets and will help managers optimize their portfolios by identifying riskier assets.
تبلیغات
