سرریز شوک بازارهای موازی در نوسانات بازار بورس؛ شواهدی از کشورهای عضو اوپک (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
هدف این مطالعه بررسی سرریز شوک بازارهای موازی در نوسانات بازار بورس؛ شواهدی از کشورهای عضو اوپک است. برای این منظور اطلاعات دوره 2010-2020 و الگوی تصحیح خطای برداری مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج میان مدت مطالعه نشان می دهد که: تابع سرریز نوسان به ازای افزایش قیمت نفت ابتدا کاهش و سپس افزایش می یابد همچنین به ازای افزایش نرخ رشد اقتصادی، با عدم تغییر روبرو بوده و همچنین با شوک نرخ ارز، ابتدا با شیب متوسط سپس با شیب ملایم بهبود می یابد. براساس نتایج تجزیه واریانس، به ترتیب تغییرات خود سرریز نوسان و سپس قیمت نفت بیشترین تاثیر را نسبت به سایر متغیرها در تغییرات تابع سرریز نوسان داشته اند. براساس نتایج بلند مدت مطالعه: تابع سرریز نوسان نسبت به تغییرات قیمت نفت واکنش چندانی نداشته وهمچنین نسبت به تغییرات نرخ رشد اقتصادی ابتدا با شیب زیاد و سپس با شیب ملایم افزایش و همچنین با شوک نرخ ارز، با عدم تغییر روبرو بوده است. همچنین براساس نتایج تجزیه واریانس، سرریز نوسان نسبت به خود سرریز نوسان و رشداقتصادی حساسیت بسیار بالایی دارد تا نسبت به سایر متغیرهای توضیحی.The Shock Overflow of Parallel Markets In Stock Market Fluctuations; Evidence From OPEC Member Countries
The purpose of this study is to investigate the shock spillover of parallel markets in stock market fluctuations; in OPEC member countries. For this purpose, the information of the 2010-2020 period and the vector error correction model have been usedThe mid-term results show: the volatility spillover function first decreases and then increases with the increase in oil prices, and also with the increase in the economic growth rate, it remains unchanged and also with the exchange rate shock, it improves first with a moderate slope and then with a gentle slope. Based on the results of variance analysis, the changes in the fluctuation overflow and then the oil price have the most impact compared to other variables in the fluctuation overflow function. Based on the long-term results: the volatility spillover function did not react much to changes in oil prices, and it also did not change to changes in the economic growth rate, first with a high slope and then with a gentle increase, as well as with the shock of the exchange rate. Also, based on the results of variance analysis, volatility spillover has a very high sensitivity to the volatility spillover itself and then economic growth.
تبلیغات
