رابطه بین معاملات بلوک با نوسانات قیمت سهام
آرشیو
چکیده
هدف از انجام این تحقیق بررسی رابطه بین معاملات بلوک با نوسانات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور سهام شرکت هایی که دارای معاملات بلوک طی سال های 1390 تا 1394 بودند، مورد بررسی قرار گرفته است. در این تحقیق 110 شرکت از 19 صنعت مورد آزمون قرار گرفتند. روش پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر ماهیت از نوع همبستگی و برازش مدل های رگرسیونی به روش پانل دیتا می باشد. یافته های تحقیق نشان داد که نرخ رشد قیمت سهام با قیمت کامل و موقت معاملات بلوک رابطه معناداری نداشته در حالی که رابطه آن با قیمت دائم معاملات بلوک معناداراست. همچنین حجم معاملات سهام با قیمت موقت معاملات بلوک رابطه معناداری ندارد، اما رابطه آن با قیمت دائم و قیمت کامل معاملات بلوک معنادار بوده است. رابطه بین نقدشوندگی سهام و بازدهی بازار سهام با هر یک از معیارهای سه گانه قیمت معاملات بلوک معنادار بدست آمد.The Relationship between Stock Price Volatility and Block Trades
The present study has been conducted with the aim of exploring the relationship between stock price volatility and block trades in Tehran Stock Exchange. To this end, the stock of the firms having block trades during the time period of 2010 - 2014 have been studied and theoretical model of the study has been tested with the use of multiple linear regression models fit. Research findings indicate that stock price growth rate doesn't have a significant relationship with full and temporary price of block trades; however, this relationship is significant with regards to permanent price of block trades. Also, the results indicate that stock trades volume doesn't have a significant relationship with temporary prices of block trades, however, its relationship with full and permanent price of block trades is significant. The relationship between stock liquidity and stock market returns with each of the three criteria of block trades prices has shown to be significant.
تبلیغات
