تاثیر تفکیک اقلام تعهدی در قدرت پیش بینی آنها درباره ارزش شرکت (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
یکی از جذابترین اطلاعات مالی که میتواند در اختیار فعالان اقتصادی و حاضرین در بازارهای سرمایه قرار بگیرد، داده های مرتبط با ارزش آتی شرکت ها میباشد. اقلام تعهدی از جمله پرتکرارترین عواملی میباشد که برای پیش بینی موارد فوق الذکر بکار رفته است، مدتهاست نقش اقلام تعهدی در پیش بینی ارزش آتی شرکت اثبات شده است. ﺍﯾﻦ پژوهش ﺩﺭ ﺻﺪﺩ ﺁﺯﻣﻮﻥ ﺗﺠﺮﺑﯽ اثر تفکیک اقلام تعهدی بر اساس نقش آنها در شکل گیری(تراز) وجوه نقد بر توانایی آنها در خصوص پیش بینی ارزش شرکت می ﺑﺎﺷﺪ، ایده مورد اشاره اولین بار توسط بارث [1]و همکاران در سال 2016 مطرح شده است. در این پژوهش اقلام تعهدی بر اساس اینکه جریان نقد مربوطه پیش و یا پس از عامل اقتصادی ایجاد شده به دو دسته تقسیم شده اند. این تحقیق ازنظر هدف، یک پژوهش کاربردی و از لحاظ روش از نوع همبستگی می باشد. تعداد 184 شرکت از بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس در دوره زمانی سالهای 1388 الی 1400 بررسی شدند. در نهایت مدارک تجربی فرض اصلی مقاله را در اکثر صنایع رد و تنها در تعداد معدودی از صنایع تایید می کنند. دلیل رد شدن فرضیه های این پژوهش را می توان در ویژگیهای خاص شرکتهای ایرانی و ویژگیهای خاص بازار سرمایه ایران جستجو کرد.Impact of Partitioning Accruals on their Ability to Forecast Future Firm Value
One of the most attractive peiece of financial information that can be provided to economic actors and those who are present in capital markets is the data which are related to future value of companies because the holder of this type of information is able to achieve economic goals through planning and making appropriate decisions. Holder of such information in competitive sharemarkets will be able to act better rather than other competitors. Accruals are one of the most frequently used factors to predict the above items, the role of accruals in explaining value of the company has long been proven. In the continuation of these researches, new researches seek to study the new aspects of this prediction capability and increase the accuracy of this type of predictions. The present study follows the effect of separating accruals based on their role in the cash flow alignment on their ability to predict future firm value. In this study, accruals will be divided into two categories: accruals whose cash flow will be created after their economic factor and the second category is accruals whose cash flow preceedes before their cashmic factor. The idea was first mooted by Barth et al In 2016. A total of 184 companies listed on the Tehran Stock Exchange and OTC in the period 2007-2019 were surveyed. Finally, empirical evidence doesn’t confirm the main premise of the paper that the separation of accruals based on their role in cash flow alignment increases their ability to predict the company's earning and value in a large number of industries. According to what was mentioned, our results are not very consistent with the results of the research of Barth et al. (2016), which showed that the separation of accruals based on their role in the cash balance leads to an increase in their ability to explain and predict the value of the company. It should be noted that the difference between the conditions of Tehran Stock Exchange and other capital markets in the world can play an important role in the results of this research.
تبلیغات
