تحلیل تاثیر تکانه های قیمتی نفت بر بازار سهام در ایران (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
به دلیل ضرورت بررسی ارتباط میان بازارهای سهام با بازارهای نفت پژوهش های تجربی متعددی با روش ها و داده های مختلف برای بررسی رابطه علی بین قیمت سهام با قیمت نفت انجام شده است. نتایج حاصل از مطالعات در کشورهای مختلف، متفاوت است که ناشی از وجود برخی تفاوت های ساختاری در این کشورها بوده است.استفاده از نوسانات قیمت نفت به عنوان یک عامل مؤثر بر قیمت سهام را می توان با این واقعیت توجیه کرد که ارزش بنیادی سهام در تئوری برابر با مبلغ تخفیف انتظار جریان های نقدی آینده است . دوم رویدادهای اقتصاد کلان که ممکن است نفت را تحت تاثیر قرار دهد تاثیر شوک ها است. تحقیق حاضر تاثیر برخی از متغیرهای مهم اقتصادی رابر بازده سهام در ایران مورد توجه قرار داده است. بنابراین با در نظر گرفتن عرضه نفت، تقاضای کل و تقاضای نفت موثر بر بازده بازار سهام سعی در تبیین یک رهیافت همجمعی بر بازده سهام از طریق روش خودرگرسیون برداری ساختاری دارد. نتایج تحقیق نشان داد شوکهای عرضه و تقاضای نفت و تقاضای کل بر قیمت واقعی نفت و بر بازدهی واقعی سهام تاثیر دارد.Analysis of the impact of oil price shocks on the stock market in Iran
Due to the necessity of investigating the relationship between stock markets and oil markets, many experimental researches have been conducted with different methods and data to investigate the causal relationship between stock prices and oil prices. The results of studies in different countries are different, which is due to the existence of some structural differences in these countries. The use of oil price fluctuations as an effective factor on stock prices can be justified by the fact that the fundamental value of stocks in Theory is equal to the discounted amount of expected future cash flows. The second macroeconomic events that may affect oil is the impact of shocks. The current research has focused on the effect of some important economic variables on stock returns in Iran. Therefore, considering oil supply, total demand and oil demand affecting stock market returns, it tries to explain a collective approach on stock returns through structural vector autoregression method. The results of the research showed that oil supply and demand shocks and total demand have an effect on the real price of oil and on real stock returns.
تبلیغات
